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成交量: 1.25亿股
成交额: 23.15亿元
市盈率(PE): 24.36
市值: 185.6亿元
永安药业股份有限公司是一家专注于医药研发、生产和销售的现代化制药企业。公司成立于1998年，总部位于中国江苏省，于2010年在深圳证券交易所上市（股票代码：002365）。
公司主营业务涵盖化学原料药、医药中间体、制剂产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于心血管、抗感染、消化系统等治疗领域。
拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站，研发投入占销售收入8%以上。
拥有符合GMP标准的生产基地，年生产能力达原料药500吨，制剂10亿片/粒。
产品销往全国30多个省市自治区，并出口至欧美、东南亚等20多个国家和地区。
公司近期在抗肿瘤创新药领域取得重大突破，多个1类新药进入临床试验阶段，未来市场潜力巨大。
公司积极拓展海外市场，多个原料药产品获得美国FDA和欧洲EDQM认证，出口业务增长迅速。
随着国家医药政策改革和医保目录调整，公司多个核心产品有望进入新版医保目录，带来销售增长。
| 财务指标 | 2022年 | 2021年 | 同比增长 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 35.8 | 29.5 | +21.4% |
| 净利润(亿元) | 5.2 | 4.1 | +26.8% |
| 毛利率 | 62.3% | 58.7% | +3.6% |
| 研发投入(亿元) | 2.9 | 2.1 | +38.1% |
买入评级
目标价: ¥25.00
增持评级
目标价: ¥22.50
买入评级
目标价: ¥24.80
永安药业的主要产品包括心血管类药物、抗感染药物、消化系统药物等。其中，核心产品包括降压药"安络化"、抗生素"永安霉素"以及胃药"胃安平"等。公司近年来也在积极布局创新药领域，多个1类新药已进入临床试验阶段。
永安药业的竞争优势主要体现在以下几个方面：1) 强大的研发能力，拥有国家级企业技术中心；2) 完整的产业链，从原料药到制剂一体化；3) 严格的质量控制体系，多个产品通过国际认证；4) 广泛的市场网络，产品覆盖全国并出口多个国家；5) 丰富的产品管线，既有成熟产品也有在研创新药。
投资永安药业需要注意以下风险：1) 医药行业政策变化风险，如医保控费、带量采购等政策可能影响产品价格和销量；2) 研发风险，新药研发周期长、投入大、成功率低；3) 市场竞争加剧风险，同类产品竞争可能影响公司市场份额；4) 原材料价格波动风险，原料药生产成本受原材料价格影响较大。
永安药业一直坚持稳定的现金分红政策。近三年来，公司股息支付率保持在30%-40%之间，股息率在1.5%-2.5%之间。公司董事会表示，未来将继续保持稳定的分红政策，与股东分享公司发展成果。
永安药业的未来增长点主要来自以下几个方面：1) 创新药研发成果转化，多个在研新药有望在未来几年上市；2) 国际化战略推进，扩大海外市场销售；3) 现有产品市场渗透率提升，通过学术推广扩大市场份额；4) 通过并购整合扩大产品线和市场份额；5) 政策红利，如医保目录调整可能带来新增量。